无人便利店,半年内或将迎来淘汰赛

2017年9月20日18:08:49无人便利店,半年内或将迎来淘汰赛已关闭评论 9

继共享充电宝后,无人便利店正成为创投新风口。在资本的狂飙突进之下,无人便利店这个赛道已涌入大批玩家,热闹纷呈。真格基金、IDG资本、经纬中国、纪源资本、峰瑞资本等多家知名投资机构都参与到无人便利店这场跑马圈地中。

最近,真格基金副总裁刘元接受了全天候科技的独家访谈,他站在投资机构的角度,与我们分享了有关无人便利店的一些看法,包括无人便利店的投资逻辑、无人便利店的窗口期、投资机构的“羊群效应”等。

无人便利店,半年内或将迎来淘汰赛

共享单车一样的投资逻辑

全天候科技:去年10月,马云提出新零售概念,随后开始出现一大批无人便利店,今年有多家资本入局,这个风口形成的原因是什么?

刘元提到线下业态和便利店这个风口,大家想到的原因应该都是归因于移动支付的日趋便利。移动支付打通了线下与线上的支付链接,为无人便利店提供了支付可能,同时,移动支付的可支付场景也更加多元化。

另外,无人便利店的模式和共享单车在本质上有相同性,都是从线下链接线上。ofo、摩拜在天使轮、A轮融资时并不是市面上最火的项目,但最后ofo的实际融资额度给市场带来了震撼,让VC觉得从线下到线上的商业模式是可以验证的,可以用线下来解决生活中的刚需。于是大家都逐步拓展线下渠道,因为线上流量已经很贵了。

在传统的投资思维模式里,这种线性成本的商业模式,其实是不适合VC去投的。从某种程度而言,是共享单车启发了所有的传统线下模式。

全天候科技:怎么理解你说的线性成本?

刘元:线性成本体现在成本的线性,比如说多投放自行车,就多赚一点钱。重资产是VC投资的大忌,尤其是在复制的过程中,会加大资产的投入。从模式上来,哪怕你的机器是几百块、几千块,这本身都不符合互联网VC投资的模式。互联网模式之所以诱人,是因为你花一百块钱你可以赚一万块钱。

但是共享单车让VC们看到原来觉得不可能、不太适合投资的模式,在商业上是有超出大家预想之外的可能性的。

全天侯科技:这种从线下链接线上的模式,是不是因为线上的获客成本已经非常高了,线上的流量已经遇到天花板了?

刘元无人便利店有线下的流量价值,线下每个终端的价值,其实是超乎大家的想象的,尤其是在线上流量那么饱和的情况下。所以在年初的时候,很多VC开始踊跃尝试线下业务,系统地性在看零售店、货架之类的产品,也包括零售贩卖机,抓娃娃机,卡拉OK机等。 VC都在验证:从线下到线上的商业模式是不是可以用VC的钱做大。

无人便利店风口助推器:VC“怕错过巨头”的焦虑感

全天候科技:真格基金也投资了哈米科技和CITYBOX,为什么会投这两个产品?

刘元:我主导的投资是CITYCBOX。投CITYBOX倒不是追风口,而是碰到王强(CITYBOX创始人,现任城市超市董事长,也是天天果园联合创始人)这样的创始人时,真格没有理由不投这个人,跟是不是风口无关。

当时,我在内部推这个项目的时候,还被同事调戏了,因为我一贯的投资逻辑就是不投风口,投风口往往是投资人没有独立思考,一种“羊群效应”的思维方式。因为是风口,资本就会过度用力,现在无人值守货架也是一样,很多人在做一样的事情,跟当年O2O一样。

全天侯科技:在你看来,无人便利店这个风口的形成,也是投资人“羊群效应”的思维方式使然?

刘元:有可能,我觉得很多风口的形成都是因为投资人自身,投资人自身有焦虑感,所以在我看来,很多风口都和投资人有关。

VC们都害怕错过大风口下的巨头,就像怕错过Facebook,错过摩拜和ofo一样,他们的焦虑感,是风口形成的一个很重要的动力。共享充电宝是最好的例子。

无人便利店窗口期:半年内将迎来淘汰赛

全天候科技:你认为无人便利店的核心竞争是什么?未来会不会通过补贴的形式来刺激用户消费,甚至陷入补贴战?

刘元供应链、物流、运营这三个维度将是这个赛道的核心竞争所在。通过红包来补贴的意义不太大,因为这种业态下,本来就离消费者无限近了,市场足够大,但潜在市场是否能直接转化成销售率,这个还有待验证。类似红包补贴的形式并不能从根本上扭转用户的行为,从投资人的角度看,红包补贴是不明智的。

全天候科技:普通玩家进入这个赛道还有没有机会?据报道,京东到家也在入局,它会不会成为搅局者?

刘元:现在入局已经晚了,除非像京东、美团这样的巨头。一般的创业公司现在已基本没有机会。目前,风口已经形成,这个赛道上拿到较大融资的基本都是连续创业的明星创业者,一般人将很难有机会。

京东到家在供应链、物流、运营等方面都有很强的优势,京东到家也只可能分一个小组来做无人便利店。

全天候科技:这个赛道的窗口期有多久,多久后将迎来淘汰赛?

刘元竞争会加速玩家的死亡。窗口期有多久,在于玩家能坚持多久。半年内就能够看出来哪些是要被淘汰的,哪些公司的模式可能会跑得通。无人便利店会和其它风口一样,最终哀鸿遍野。

琉璃丶雪
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